本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

　　发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

　　容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　就本公司所知，目前没有迹象表明已发行且尚在存续期的公司债券未来按期兑付兑息存在风险。者在评价和购买本公司发行的公司债券前，应认真考虑下述各项可能对公司债券的偿付、债券价值判断和者权益保护产生重大不利影响的风险因素,并仔细阅读本报告中的“重大风险提示”等有关章节。

　　与《常高新集团有限公司 2023年面向专业者公开发行公司债券(第二期)募集说明书》中提示的风险相比，公司现有风险无重大不利变化。

　　公司于 2019年发行的“常高新集团有限公司 2019 年公开发行公司债券(第二期)品种一”

　　公司于 2019年发行的“常高新集团有限公司 2019 年公开发行公司债券(第三期)品种一”

　　公司于 2020年发行的“常高新集团有限公司 2020 年非公开发行公司债券(第一期)”

　　公司于 2020年发行的“常高新集团有限公司 2020 年非公开发行公司债券(第二期)”

　　公司于 2020年发行的“常高新集团有限公司 2020 年非公开发行公司债券(第三期)”

　　公司于 2020年发行的“常高新集团有限公司 2020 年公开发行公司债券(第一期)”

　　公司于 2021年发行的“常高新集团有限公司 2021 年公开发行公司债券(第一期)”

　　公司于 2021年发行的“常高新集团有限公司 2021 年非公开发行公司债券(第一期)”

　　公司于 2019年发行的“常高新集团有限公司 2019 年公开发行公司债券(第一期)(面向合格者)品 种一”

　　公司于 2021年发行的“常高新集团有限公司 2021 年非公开发行公司债券(第二期)”

　　公司于 2019年发行的“常高新集团有限公司 2019 年公开发行公司债券(第三期)品种二”

　　公司于 2021年发行的“常高新集团有限公司 2021 年公开发行公司债券(第二期)”

　　公司于 2021年发行的“常高新集团有限公司 2021 年公开发行公司债券(第三期)”

　　公司于 2022年发行的“常高新集团有限公司 2022 年面向专业者公开发行公司债券(第一期)”

　　公司于 2023年发行的“常高新集团有限公司 2023 年面向专业者非公开发行公司债券(第一期)”

　　公司于 2023年发行的“常高新集团有限公司 2022 年面向专业者非公开发行公司债券(第二期)”

　　三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 （一）报告期末控股股东、实际控制人信息 报告期末控股股东名称：常州市新北区人民政府 报告期末实际控制人名称：常州市新北区人民政府 报告期末控股股东资信情况：良好 报告期末实际控制人资信情况：良好 1 报告期末控股股东对发行人的持股比例及股权受限情况：90%；不存在受限 报告期末实际控制人对发行人的持股比例及股权受限情况：90%，不存在受限 发行人与控股股东、实际控制人之间的产权及控制关系的方框图（有实际控制人的披露至 实际控制人，无实际控制人的披露至最终自然人、法人或结构化主体）

　　控股股东为机关法人、国务院组成部门或相关机构直接监管的企业以外主体或者实际控制人为自然人

　　定期报告批准报出日发行人的全体董事、监事、高级管理人员名单如下： 发行人的法定代表人：戈亚芳

　　1.报告期内公司业务范围、主要产品（或服务）及其经营模式、主营业务开展情况 发行人业务板块主要包括商品销售、房产销售、环保运营、工程施工、类等板块。近年来，在实现上市公司商品销售、城建业务发展的同时，发行人着力发展非上市部分经营业务，一方面拓展传统的租赁、环保、物流、贸易等业务，另一方逐步培育壮大、融资租赁、融资担保、财务等类业务。

　　发行人纺织服装销售业务可细分为牛仔布、服装、色织布及纺织品销售，目前具有年产牛仔布 6,000万米、纺纱 21,000吨、牛仔服装 800万件的产量。发行人纺织服装销售业务主要由下属子公司黑牡丹集团经营。

　　发行人依托常州市新北区出口加工区的区位优势，政府背景的资源优势，自身强大的综合实力优势，于 2015年开始大力拓展贸易业务。发行人电子产品、通讯设备类贸易的模式主要为：发行人先向供应商预付货款，一定期限后，供应商交货，发行人将货物发给购货方。

　　目前发行人的电子产品、通讯设备类贸易业务主要由常州嘉迅物流有限公司和常州瑞腾供应链管理有限公司、常州奥埠贸易有限公司经营。

　　公司原从事新基建业务的子公司——艾特网能主要为数据中心及工业新能源领域提供基础设施解决方案及相关核心产品的研发、生产、销售及服务，主要产品为热能管理相关产品（精密空调、IT制冷产品和创新节能方案）、预制化数据中心方案（微模块等）及电能管理相关产品（UPS及配电产品）。

　　公司于 2022年 11月将持有的艾特网能 75%股权协议转让给高新云投，截至报告期末，艾特网能不再纳入公司合并报表范围。

　　发行人环保设备销售业务主要由子公司雪浪环境经营，雪浪环境从 2001年成立就从事烟气净化与灰渣处理系统设备的设计、生产和销售，在垃圾焚烧发电与钢铁冶金领域深耕二十余年，凭借过硬的产品质量、优质的售后服务，赢得了广大客户的信任，树立了良好的合作关系。2014年雪浪环境上市以来，雪浪环境在紧抓原有主业的同时，选择了国家大力支持的危废处置业务作为业务重点发展方向，成功控股了南京卓越、上海长盈两家危废处置公司；通过自身的发展，拥有了丰富管理和运营经营，积累了较多优质客户资源，进一步增强了公司的品牌优势。

　　发行人工程施工业务主要由其下属子公司常州黑牡丹建设有限公司经营。其现具备建筑工程施工总承包三级资质，市政公用工程施工总承包二级资质。公司工程施工业务板块主要涉及市政项目工程施工业务、重点基础设施项目工程施工业务、土地整理业务及万顷良田工程业务。除此之外，发行人工程施工板块还包括部分环保工程业务，主要由上海环境工程设计研究有限公司、新苏环保工程技术（江苏）有限公司负责。

　　市政项目工程施工业务是发行人下属子公司黑牡丹建设（上市公司黑牡丹子公司）经营，由其与委托方签订《项目建设协议书》，建设的项目为 S122省道等市政工程项目，委托方是常州市新北区城市建设与管理局等政府部门。黑牡丹建设根据协议主要负责组织施工、监理，对项目全面组织实施，对建设全过程全方位管理，做好质量监督。项目完工后，经区财政局委托的跟踪审计单位进行投入成本审定、区城建局验收合格、区财政局批复后，办理资产移交。黑牡丹建设根据跟踪审计结果及工程进度，开具发票与委托方结算。项目建设完工审计验收后按照一定比例的毛利率结算工程款。

　　市政项目工程施工业务的建设资金由黑牡丹建设公司负责筹措，项目完工后由新北区政府或其下设机构负责结算。由于新北区内约 90%的市政建设项目集中在黑牡丹建设公司，因此黑牡丹建设公司在常州新北区地位重要，政府支持力度也比较大。对于黑牡丹建设公司所进行的基础设施建设项目，新北区政府均签署相关协议，毛利率为 10%。新北区政府会对工程项目进行全程跟踪和审计，由于黑牡丹建设公司现已经重组进入上市公司，因此新北区政府能够及时支付工程款，工程建设滚动投入得到有力的资金保障。

　　BT项目工程施工业务是发行人下属子公司黑牡丹建设（上市公司黑牡丹子公司）经营，目前只有一个项目，为政泰路（机场路-338省道）。发行人于 2014年 9月与常州市新北区城市管理与建设局签订了《政泰路（机场路-338省道）工程建设、移交（BT）项目施工合同》，签约合同价为 15,866.54万元，该项目已于 2016年 12月建设完工并办理完毕竣工验收手续。2014年以后，黑牡丹建设没有新增该项业务。

　　根据常州市发改委批复文件，该项目南起机场路，北止 338省道，工程技术标准为二级公路等级，设计载荷为公路-I级，符合《关于制止地方政府违法违规融资行为的通知》（财预〔2012〕463号）的有关规定。黑牡丹建设与新北区城建局签订有《政泰路（机场路-338省道）工程建设、移交（BT）项目施工合同》，以、建设、移交模式实施该项目。

　　即在建设合同书签署生效后，黑牡丹建设按照招标文件的约定个，负责本项目的投融资和施工建设，在项目实施完成后，黑牡丹建设按约移交，区建设局按照约定的时间和支付比例支付相应的合同价款。

　　黑牡丹建设通过投标获得该项目，按照合同金额确定收入，按照实际投入结转成本，收入根据合同约定回款安排计入长期应收款。

　　重点基础设施项目工程施工业务是发行人下属子公司黑牡丹建设（上市公司黑牡丹子公司）经营，2015年以来积极响应国家号召，对原有的基础设施建设模式进行业务转型，积极推进多元化经营模式。黑牡丹建设承担了常州市新北区 2015-2016年重点基础设施一期项目、常州市新北区 2015-2016年重点基础设施二期项目、常州市新北区 2015-2016年重点基础设施三期项目等项目建设。

　　2010年起，发行人开始承担土地整理业务和万顷良田工程业务，其中土地整理业务主要是常州北部新城高铁片区土地前期开发项目（简称“北部新城”），万顷良田工程业务主要是常州市新北区万顷良田建设工程项目（简称“万顷良田”），该两项业务由子公司黑牡丹建设公司负责具体实施及投入。

　　该板块主要由上海环境工程设计研究有限公司、新苏环保工程技术（江苏）有限公司负责。

　　其中上海设计院负责该板块 EPC项目承接，提供工程项目咨询、设计、施工等服务。新苏工程作为上海设计院工程中心负责对外提供工程项目管理、设备总包等服务。

　　发行人从事商品房开发业务的主体主要是常州绿都房地产有限公司，此外还有苏州丹华君都房地产开发有限公司和常州牡丹景都置业有限公司。

　　发行人安置房建设主要由下属子公司常州黑牡丹置业有限公司（以下简称“黑牡丹置业公司”）开发经营。发行人安置房建设的模式为：黑牡丹置业根据新北区政府下达的建设计划对安置房项目进行建设，建成后由项目拆迁主体进行回款，回款金额为成本加成一定比例。

　　发行人环保运营类业务主要由新苏环保产业集团有限公司经营，通过优化污水处理工艺，有效降低九游会J9 J9九游会污水处理成本，同时，污水管网的维护一般归属政府部门，相应维修费由政府部门承担。故发起机构污水处理成本较低，毛利率水平相对较高。

　　新苏环保产业集团有限公司的污水处理业务主要由常州西源污水处理有限公司、常州民生环保科技有限公司、咸阳泽瑞水质净化有限公司负责运营。

　　发行人检测业务的实施主体主要为常州民生环境检测有限公司和邦达诚环境监测中心（江苏）有限公司，主要是以实验室监测、自动监测和移动监测等为基础，以“互联网+”环境网联网技术为手段，以综合化一站式“环保管家”理念为指导，结合国家最新的环境保护要求，为政府、园区和企业提供环境监测为核心的综合环境服务，主要业务包括水、气、土壤修复等环境治理的检测。

　　发行人其他业务板块主要包括污泥治理、固废处置、废气治理及其他业务，其他业务收入主要包括为政府建的水质监测站和空气监测站收入，另外包括部分基金管理费收入。

　　发行人的类业务旨在建立科技与对接的公共服务平台。通过有效集成担保、创投、小贷、融资租赁、保险、银行等各类资源，为区域内的企业提供从创业到上市，跨域资金市场到资本市场的混业服务；同时引进并整合产权交易所、会计、评估、律师、咨询等专业中介机构，健全投融资服务供应链，不断完善风险资金的退出机制。目前发行人类业务板块的主要子公司有：常州市恒泰融资担保有限公司、常州市鸿泰科技有限公司、顺泰融资租赁股份有限公司。

　　发行人租赁业务主要包括房产租赁和绿化资产租赁。发行人房产租赁主体主要为子公司国展公司和保税区公司，主要租赁场地为所持有的物业及出口加工区标准厂房。发行人绿化资产租赁业务系其向新北区城市管理与建设局出租的绿化资产所发生的业务。发行人绿化资产系根据发行人与常州市新北区城市管理与建设局签订的《资产转让协议》约定，自新北区建设局购入的资产，主要为长江路、河海路、龙江路等 36块道路、区域的绿化资产（花卉、树木等），经咨询江苏鑫洋土地房地产评估有限公司，价值 20.42亿元。上述绿化资产不是政府注入资产，发行人为此支付了对价。发行人获得资产后根据租赁协议出租给新北区城市管理与建设局。绿化资产是城市规划中重要部分，承租方将按照绿化租赁协议的约定，长期承租。绿化资产需要专门的人员进行运营养护，因此发行人运用自身对苗木、花卉资产的运营养护优势，面向新北区建设局提供运营养护服务，收取租金。

　　2.报告期内公司所处行业情况，包括所处行业基本情况、发展阶段、周期性特点等，以及公司所处的行业地位、面临的主要竞争状况，可结合行业特点，针对性披露能够反映公司核心竞争力的行业经营性信息

　　公司以纺织服装等商品销售、工程建设、商品房销售、租赁、类等为主营业务，涉及行业的基本情况如下。

　　纺织行业是我国国民经济的传统支柱产业和重要的民生产业，也是国际竞争优势明显的产业，在繁荣市场、扩大出口、吸纳就业、增加农民收入、促进城镇化发展等方面发挥着重要作用。随着“一带一路”国家战略的不断推进，国内的纺织产业也将迎来新的贸易机会，与此同时，国内纺织业的创新探索也在不断推进，从曾经的“拿来主义”迈入真正的“中国制造”，我国纺织工业将迈入快速发展的通道。

　　从目前的国内贸易情况来看，近几年我国经济规模保持了不断扩大的趋势，但增速下降较为明显，虽然线下贸易行业受到线上贸易的显著冲击，线上贸易经济已经度过了增长红利期，增速明显放缓。

　　综合分析国内外形势，下一步国内贸易发展既面临许多有利条件，也面临不少困难和挑战。从有利因素看，随着新发展理念日益深入人心、供给侧结构性改革持续推进，宏观经济运行将延续稳中向好态势，为内贸发展创造良好条件。对外开放不断深化，营商环境持续优化，发展流通、促进消费各项政策措施逐步落地见效，为内贸发展释放新红利。乡村振兴战略、区域协调发展战略加快实施，“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展战略深入推进，为内贸发展打造新格局。城乡居民收入水平持续提高，中等收入群体不断壮大，脱贫攻坚向纵深推进，为内贸发展拓展新空间。新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，各种新技术、新产业、新业态、新模式不断涌现，为内贸发展增添新动能。

　　基础设施是经济社会发展的重要支撑。随着近年国内市场数据生态持续扩容以及云计算、通信等产业快速发展，IDC作为信息数据的传输、计算和储存中心，行业发展维持高景气度。国家“十四五”规划明确提出，计划在未来十五年内建设数字中国，加快经济、社会、政府数字化发展。国家“十四五”数字经济发展规划中进一步提出，加快构建算力、算法、数据、应用资源协同的全国一体化大数据中心体系，结合应用、产业等发展需求优化数据中心建设布局。J9九游会 九游会J9加快实施“东数西算”工程，推进云网协同发展，提升数据中心跨网络、跨地域数据交互能力，加强面向特定场景的边缘计算能力，强化算力统筹和智能调度。按照绿色、低碳、集约、高效的原则，持续推进绿色数字中心建设，加快推进数据中心节能改造，持续提升数据中心可再生能源利用水平。

　　2022年 2月 17日，国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等 8地启动建设国家算力枢纽节点，J9九游会 九游会J9并规划了 10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动，将有望释放更大规模的新基建建设社会需求，为整个新基建行业的发展进一步注入了新动能。

　　垃圾焚烧发电领域上，随着城市化进程的不断推进，我国城市数量与城市规模不断扩大，生活垃圾的处置需求仍然很大。2022年 2月，由国家发展改革委、生态环境部、住建部和国家卫生健康委联合发布的《关于加快推进城镇环境基础设施建设的指导意见》提出：到 2025年，城镇生活垃圾焚烧处理能力要达到 80万吨/日左右，城市生活垃圾资源化利用率要达到 60%左右，城市生活垃圾焚烧处理能力占无害化处理能力的比重要达到 65%左右。

　　在双碳背景下，结合上述相关政策来看，垃圾焚烧发电在垃圾处理方面仍然具有举足轻重的作用，故垃圾焚烧发电行业未来景气度仍然较高。然而，“国补政策”的调整及双碳目标对清洁能源的需求又在一定程度上影响了新建垃圾焚烧发电项目的数量和进度，但同时也势必会对原有垃圾焚烧发电项目的排放标准提出更高的要求。

　　钢铁领域上，近年来，钢铁行业各项减碳政策相继出炉。2021年 1月 26日，工信部提出从严禁新增钢铁产能、完善相关政策措施、推进钢铁行业兼并重组和坚决压缩钢铁产量四个方面压减钢铁产能；5月 7日，工信部印发修订后的《钢铁行业产能置换实施办法》，对提高产能置换要求又进行了更进一步的明确；9月 16日，发改委又发布了《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，明确了要强化和完善能耗双控制度的目标；此后，国务院又相继发布了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》和《2030年前碳达峰行动方案》，要求推动钢铁行业碳达峰，深化钢铁行业供给侧结构性改革，严格执行产能置换、严禁新增产能、淘汰落后产能，促进钢铁行业结构优化和清洁能源替代。由此可见，“十四五”时期，在“双碳”政策的影响下，供给侧改革由“去产能”转变为了“产能产量双控”，钢铁也将从能耗“双控”向碳排放总量和强度“双控”转变，未来新建钢铁项目可能会有所放缓。然而，与此同时，工信部原材料工业司长陈克龙亦表示未来钢铁行业要实现“低碳绿色的钢铁”、“布局优化的钢铁”、“基数先进的钢铁”、“安全可靠的钢铁”和“效益突出的钢铁”。就行业低碳绿色发展来看，未来要实现双碳目标，势必需要进一步加强超低排放改造，彻底实现绿色低碳转型，迈向高质量发展。

　　一直以来，房地产行业作为我国国民经济的重要环节，依靠其产业链长、上下游产业关联度高的特点，对我国整个宏观经济运行态势有着深远的影响，同时，房地产行业周期性较强，与宏观经济政策息息相关。

　　近年来，但随着热点城市房价地价快速上涨，政策分化进一步显现。一方面，热点城市调控政策不断收紧，限购限贷力度及各项监管措施频频加码，遏制投机性需求，防范市场风险；另一方九游会J9 J9九游会面，三、四线城市仍坚持去库存策略，从供需两端改善市场环境。同时，中央加强房地产长效机制建设，区域一体化、新型城镇化等继续突破前行，为行业长期发展积极构建良好环境。展望房地产未来五年的发展，城镇化仍将是“十四五”期间带动经济增长重要动力，是中国短期宏观经济政策和未来中长期政策的重要结合点。以大城市为依托，以中小城市为重点，逐步形成城市群的发展概念。在这一环境下，城市基础设施及城市功能的完善必然会促进二、三线城市的房地产建设发展速度。大量农村人口转入城镇，以及政府合理引导国内特大城市从业人群适度分流至二、三线城市的趋势，也会使得未来五年二、三线城市购房需求得到一定释放。

　　我国的城镇化进程推动了城市棚户区改造和安置房的建设。从近几年建设的情况看，加快实施棚户区改造，能够帮助困难群众改善住房条件，圆上他们的“住房梦”。同时，棚户区改造还能够拉动、消费需求，带动相关产业发展，推进以人为核心的新型城镇化建设，破解城市二元结构，提高城镇化质量，为企业发展提供机遇，为扩大就业增添岗位。

　　在一系列政策的支持和城镇化进程的推动下，住房保障和稳定房价的约谈问责机制初步建立，我国保障性住房建设进入了快速发展的阶段。根据国家发改委信息，2021年全国各类棚户区改造开工 165万套，基本建成 205万套。新开工改造城镇老旧小区 5.56万个，惠及居民 965万户。

　　发行人从事的以污水处理为主的环境工程业务，属于环保行业中重要子行业，行业主管部门是国家环境保护部；同时，污水处理与资源化也是水资源保护和城市基础设施建设的重要内容，相应受到水务、城乡建设等相关主管部门的管理。环保工程产业是今后政策持续扶持的重点。环境恶化成为推动行业增长的催化剂，随着环境污染治理进程的稳步推进，排放、监管、保护力度的不断加大，地方政府环保责任制的深入落实，后续财政投入将更有保障，环保产业有望持续快速发展。“十二五”期间，在国家一系列政策支持和全社会共同努力下，我国节能环保产业发展取得显著成效，产业规模快速扩大。预计到 2023年，环保服务市场销售收入将超过 15,000亿元。技术装备水平大幅提升，高效燃煤锅炉、高效电机、膜生物反应器、高压压滤机等装备技术水平国际领先，燃煤机组超低排放、煤炭清理、余热余压利用、绿色照明等装备供给能力。产业集中度明显提高，涌现出 70余家年营业收入超过 10亿元的节能环保龙头企业，形成了一批节能环保产业基地。

　　随着城市化进程的推进和经济的不断增长，我国城市基础设施及公用事业的规模将不断扩大，发展速度不断加快。总体来看，城市基础设施建设行业仍面临较好的发展空间和发展机遇。新北区与常州国家高新技术产业开发区实行“两块牌子，一套班子”的运行模式。

　　高新区于 1992年 11月经国务院批准成立，是最早成立的全国 52个国家级高新区之一，地域面积达 439.16平方公里。根据新北区十三五发展规划，未来新北区将重点进行城镇建设和发展城镇化经济，积极整合传统工业企业用地和闲置农村居民点用地，加快工业化和城镇化进程，不断提高土地开发和产出强度。坚持开放发展导向，引进来与走出去相结合，积极对接国家“一带一路”和长江经济带建设，促进常州综合保税区、常州港、常州空港“一区两港”区港联动发展，着力推进开放型经济转型发展。这些规划的执行和实施，将进一步带动新北区城市基础设施建设的规模。未来常州市和新北区将以绿色生态为引领、产城融合为导向、重点工程为载体，着力打造国内一流的自主创新示范区、率先示范的产城融合先行区、包容共赢的开放合作引领区。

　　融资租赁是现代化大生产条件下产生的实物信用与银行信用相结合的新型服务形式，是集、贸易、服务为一体的跨领域、跨部门的交叉行业。大力推进融资租赁发展，J9九游会 九游会J9有利于转变经济发展方式，促进二、三产业融合发展，对于加快商品流通、扩大内需、促进技术更新、缓解中九游会J9 J9九游会小企业融资困难、提高资源配置效率等方面发挥重要作用。积极发展融资租赁业，是我国现代经济发展的必然选择。

　　是一种面向传统商业银行不能覆盖客户的贷款创新，主要解决一些小额、分散、短期、无抵押、无担保的资金需求，是运用手段脱贫致富的有效工具，也是我国经济可持续发展的重要支持。从 20世纪 80年代初，我国就开始引进和推行小额信贷扶贫模式。随着国家对业政策的进一步开放，公司的经营环境正在逐步改善。

　　发行人目前是全国规模最大、效益最好的牛仔布生产企业之一，在市场竞争中处于领先地位。与国内同行业竞争对手相比，公司具有国家政策支持的优势、创新优势、资本运营优势、规模优势、管理优势、高新技术的优势、品牌优势。

　　（2）发行人在常州市城市基础设施、保障房、安置房建设地位与竞争优势 发行人目前是常州新北区（高新区）内最大的基础设施建设的主体，同时也承担了新北区（高新区）保障房、安置房的建设任务。与同行业竞争对手相比，发行人具有突出的区域垄断优势、地方政府支持优势。

　　3.报告期内公司业务、经营情况及公司所在行业情况是否发生重大变化，以及变化对公司生产经营和偿债能力产生的影响

　　报告期内发行人合并报表范围新增收入或者利润占发行人合并报表相应数据 10%以上业务板块

　　（1）报告期内，公司商品销售业务收入下降 36.27%，营业成本下降 37.01%。一方面，是由于国际供应链体系重塑及国内经济下行压力持续影响，纺织服装收入及成本较上年同期下降；另一方面，主要系公司在报告期内出售艾特网能股权，纳入合并报表范围的 IDC新基建业务收入和成本减少所致；

　　（2）报告期内，公司房产销售收入增长 42.94%，主要系商品房交付确认的营业收入较上期增长所致；房地产销售成本较上期增长 60.00%，主要系报告期竣工交付的房地产项目成（3）报告期内，公司类业务收入增长 44.63%，毛利率增长 40.18%，主要系该板块业务报告期发展较快，带动收入及毛利率大幅向好发展。

　　1.结合公司面临的特定环境、所处行业及所从事业务的特征，说明报告期末的业务发展目标

　　作为发行人纺织服装业务的实施方，黑牡丹集团将继续深化纺织服装产业的转型升级，主要围绕品牌、产品和技术、营销体系三大支点展开。充分利用黑牡丹的品牌文化，发挥行业的龙头企业优势，继续加强自有服装品牌的建设。加强技术研发提高产品的附加值，通过技术和设备的更新改造提高劳动产出效率，发展横向外包体系，实现生产和经营上的规模经济效益，巩固所处产业链的有利地位。建立大规模的营销网络，综合运用各种营销平台和营销手段，大力开拓市场，提高品牌知名度和市场占有率。

　　发行人将深耕北部新城包括高铁核心区及周边开发、三江口综合开发、科技 CBD综合开发、高铁中心公园、沿江森林带建设等项目，做出水平和品牌；扎根万顷良田项目，全面跟进，做出规模和特色，待成熟时，输出商业模式；参与小城镇建设：积极参与到乡镇的城镇化进程中，进行整体和合作开发，实现优势互补，利益共享。

　　本着为区域内企业提供企业投融资公共服务专业平台、提升公司盈利能力这两大目标，发行人将积极稳妥完成由传统财务到财务与战略并重的思路转变，完善公司产业结构，创出类业务特色，充分发挥公司现有优势。

　　公司将主动融入资本市场，创新开拓类业务，丰富产业资源，降低融资成本、减轻融资难度，更好的服务于高新区经济和建设发展，促进区内企业做大做强。公司做大做强公司内部的担保公司、科技小贷公司，积极开拓融资租赁业务和供应链业务，并将相关资源整体整合成一个类的板块，或组成一个类的公司。在条件许可的情况下，谋求到资本市场进行融资。

　　作为发行人环保业务板块主体的常州民生环保科技有限公司制定了 3年发展规划。第一、将化工园区企业的预处理设施托管运营。未来 1-2年内，江边污水处理厂将对园区内的重点企业废水预处理设施实行托管运营，进一步稳定进入江边污水厂的水质，进一步提高达标排放水平。第二、公司在今后也将致力于高浓度废水处理业务。针对化工园区企业排放的高浓度废水，公司在立足自身的同时，正在与科研机构联合攻关解决化工高浓度废水处理难题。第三、限于排放指标，为满足园区企业的扩大再生产以及化工园区招商引资的需求，公司规划对重点企业实施中水回用项目，减少废水排放。第四、固废处置项目。就固废处置项目，公司正成立调研小组对生活垃圾处理和污泥处理资源化利用展开调研工作。

　　重点实施将垃圾转换成燃油的技术，这是垃圾资源化处理的方向，也是垃圾处理领域的前沿技术。

　　2.公司未来可能面对的风险，对公司的影响以及已经采取或拟采取的措施 （1）发行人未来金额较大的风险

　　发行人的经营项目建设周期长，资金需求量大，给公司带来一定资金压力，所项目未来收益也存在一定不确定性。

　　应对措施：发行人未来的资金来源主要通过日常经营收入和直接间接融资相结合的方式补充。发行人报告期内营业能力稳定，近年来，发行人业务板块持续扩张，不断推进业务市场化转型，营业收入呈稳中有增态势。同时，发行人与机构保持长期良好合作关系，银行授信额度充足。发行人直接融资品种丰富，直接融资渠道较为畅通。另一方面，发行人作为常州市新北区市政道路、安置房、管道、桥梁等基础设施建设的最主要主体，受到常州市政府部门强有力的资金支持。总体来看，发行人良好的盈利能力，畅通的融资渠道，政府的大力支持是未来资金的有力保障。

　　发行人为控股型公司，集团内主要业务及收益构成多来自于下属子公司，如果未来下属子公司分红策略发生变化，可能会影响发行人的相关收益，进而影响发行人的盈利能力和偿债能力。

　　应对措施：发行人致力于成为一家产业管控型的企业，具有良好的内控制度，发行人已制定了《内部控制规范实施工作方案》，从组织、制度、文化、权责利等方面加强下属子公司的管控。

　　截至 2022年末，发行人对外担保余额 177.74亿元，占同期末净资产的 63.27%，担保规模大、担保比率高。虽然目前被担保公司多为国有控股企业，经营状况良好，但是仍不排除未来被担保公司出现经营困难、无法偿还发行人担保的债务，从而导致发行人出现代偿风险的可能。

　　应对措施：发行人已制定较为健全的对外担保管理制度，就对外担保的对象及担保条件、担保审批权限、担保决策程序、担保合同的订立及担保信息披露、担保的后续管理等内容设置了相应要求。另一方面，发行人担保公司多为国有控股企业，经营状况良好。发行人融资性担保业务由下属全资子公司恒泰担保公司负责运营，报告期内未发生担保代偿事项。

　　近年来，随着在建项目的不断增加，发行人的融资规模持续扩大，有息负债规模和短期债务规模增长较快。截至 2022年末，发行人有息负债规模为 579.71亿元，发行人短期债务规模为 241.07亿元。未来如果发行人经营规模进一步扩大，短期债务规模持续攀升，那么发行人将会面临较大的短期偿债压力。

　　应对措施：公司将尽快安排融资计划保证资产流动性，优化融资结构，降低融资成本。另一方面公司在有条件的情况下可以提前还债，减少未来的利息支出，提高盈利能力。

　　（一）发行人报告期内是否存在与控股股东、实际控制人以及其他关联方之间不能保证独立性的情况：

　　（二）发行人报告期内是否存在与控股股东、实际控制人以及其他关联方之间在资产、人员、机构、财务、业务经营等方面的相互独立情况：

　　发行人报告期内与控股股东、实际控制人以及其他关联方之间在资产、人员、机构、财务、业务经营等方面的相互独立。

　　（三）发行人关联交易的决策权限、决策程序、定价机制及信息披露安排 发行人与关联人之间订立的关联交易合同以公平、公正、公开的原则为宗旨，发行人董事会在审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权；发行人为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当由股东批准。

　　报告期内与同一关联方发生关联交易累计金额超过发行人上年末净资产的 □适用 √不适用

　　（五）发行人报告期内是否存在违反法律法规、自律规则、公司章程、公司信息披露事务管理制度等规定的情况

　　（六）发行人报告期内是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况 □是 √否

　　公司债券基本信息列表（以未来行权（含到期及回售）时间顺序排列） 单位：亿元 币种：人民币